【経済】クレディ・スイスでお騒がせの「劣後債（AT1債）」とは何か説明する [363850837]

0001番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲ 9145-62u3)2023/03/20(月) 22:28:20.38ID:Gp/ubcyz0●?2BP(2000)

【ロンドン=大西康平】スイスの金融機関大手クレディ・スイス・グループは19日、同社が発行した劣後債の一種である「AT1債」について、約160億スイスフラン(約2.2兆円)分の価値をゼロにすると発表した。株式より低リスクとされる社債での異例の巨額損失発生となる。投資家心理が悪化して、世界の社債市場での売りに波及する可能性もある。

クレディ・スイスの発表では、同日にスイス金融市場監督機構(FINMA)がAT1債の減損を決めて同社に通知をしたという。

AT1債は銀行の財務が悪化した際に債券の保有者が損失を引き受ける債券だ。国際的な規制で、銀行の自己資本として算入できることから発行が進んできた。

米ブルームバーグ通信によると、AT1債の市場規模は世界で約2750億ドルに達するという。低金利下で高い利回りを求めるイールドハント（利回り狩り）が強まった21年まで、世界の社債投資家が積極的に買いを入れていた経緯がある。

ただ巨額損失は異例のことだ。2017年にスペインのバンコ・ポピュラールが発行したAT1債が減損となったが、損失は約13.5億ユーロにとどまったとみられる。保有債券の損失やAT1債のリスクへの懸念で投資家心理が悪化し、社債市場全体の価格下落につながりそうだ。

AT1債の価値がゼロになることに対して社債投資家からは不満の声も出ている。企業破綻時の弁済の優先順位は一般的に、AT1債は普通社債と比べて低いものの、株式よりは高いとされる。ただ今回の買収の枠組みは株式交換でクレディ22.48株あたりUBS1株を割り当てた。一定の損失はあるがクレディ株の価値がゼロにならないのに対し、AT1債が無価値となる。

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGR2007W0Q3A320C2000000/



こういう物なんだって
勉強になったね
https://s3.karakuri.ai/images/sbisec-cs/card-49c24694-af5a-4a38-922d-858633216c81.png

0002番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 53d1-tKZs)2023/03/20(月) 22:30:12.09ID:uGR0UxdN0

その通りなんだけど
今回は株持ってるやつが助かっちゃったからもう大変

0003番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲ 1356-F0re)2023/03/20(月) 22:30:41.70ID:jKMd6UBO0

取り立ての順位が後だから劣後債

0004番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲ 9145-53XG)2023/03/20(月) 22:31:28.04ID:Gp/ubcyz0

>>2
それって例のサウジの富豪のためなの？

0005番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 41af-hV0G)2023/03/20(月) 22:31:45.29ID:/bhva1x30

シニア債は？

0006番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜﾝﾄﾝｷﾝ MM53-7zkR)2023/03/20(月) 22:32:02.09ID:l0xdXoSHM

もはやなんでもありだな

0007番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW e1d2-sAyC)2023/03/20(月) 22:33:09.79ID:sL9gVeD70

債権は減損されるのに株は無価値にならない理不尽

0008番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 93d6-IWSQ)2023/03/20(月) 22:33:58.07ID:ePVdtbvm0

この人の解説がすげーわかりやすかった
https://twitter.com/RealtyPnw/status/1637715049539321856
https://twitter.com/5chan_nel (5ch newer account)

0009番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ｵｯﾍﾟｹ Sr9d-AVPd)2023/03/20(月) 22:34:54.65ID:UtcFmUN7r

社債より後なんだな

0010番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 6b3d-3yYo)2023/03/20(月) 22:37:21.29ID:/ziF5OFW0

リーマンショック対策にできたもんがリーマンショック並の金融危機を引き起こす引き金になるとは

0011番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 918b-lMrw)2023/03/20(月) 22:38:04.55ID:g0h3e8q40

劣後債と言えばいいのに

0012番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 3386-cxpk)2023/03/20(月) 22:40:06.66ID:RNkiwOfB0

なんでもありやな
もう劣後債は株式以下ってことにしたら20%くらい必要やろな
そもそも株式の額面価額ってなんだよ

0013番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ｱｰｸｾｰT Sx9d-BQ3C)2023/03/20(月) 22:40:14.54ID:roSYuiDmx

バーゼルなんちゃらにそういう事もあるって書かれてるから
仕方ないみたいね

0014番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 41af-hV0G)2023/03/20(月) 22:40:49.20ID:/bhva1x30

>>8
今回の劣後債が消滅したのは規定通りではあったわけか
そのTwitterの先にそうと言ってる人いた
これが原因で世界経済がまーた壊れるの嫌やなぁ

0015番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です 転載するな (JP 0H95-U+L0)2023/03/20(月) 22:42:33.58ID:KHIXOayYH

なるほどわからん

0016番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 41af-WhpB)2023/03/20(月) 22:43:19.14ID:vxagn+On0

債券は難しいな。金融庁も取り締まるわけだわ。

0017番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 41af-tN71)2023/03/20(月) 22:44:13.40ID:4Hpq5VQO0

目論見書に書いてるけど大半が読んでないから騒いでるんでしょ
俺も読まないけど

0018番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 41af-tN71)2023/03/20(月) 22:45:56.76ID:4Hpq5VQO0

>>8
あ、ツッコミ入れられてた

0019番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾃﾃﾝﾃﾝﾃﾝ MM8b-Tbon)2023/03/20(月) 22:46:22.82ID:DWAdPqhwM

普通社債しか手を出したらあかんな

0020番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW a189-llTa)2023/03/20(月) 22:49:27.13ID:0wpQOVo00

特約がついてるんだから目論見書はちゃんと読んどけよって話だろ

0021番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 9b79-F+kJ)2023/03/20(月) 22:51:09.65ID:kTq3Izto0

さあ行くぞって時のがレッツゴー債

0022番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 3386-cxpk)2023/03/20(月) 22:54:00.49ID:RNkiwOfB0

社債と言うには優良誤認だから「返す気分だったら返す債」でいいんじゃない

0023番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW eb8f-8wRY)2023/03/20(月) 22:54:11.53ID:THVJ0wU/0

プロなのに何で読んでないの

0024番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 1355-iF2U)2023/03/20(月) 22:58:42.29ID:fe4whbIe0

　　　まじかー😾

0025番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW e979-S74P)2023/03/20(月) 23:00:05.52ID:usQDcYF70

ごちゃまぜにして糞をカレーとして売った話だろ？
サブプライムローンからなんも懲りてないな

0026番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW 0bf7-puZl)2023/03/20(月) 23:10:22.34ID:b98s/Irz0

ケンモ債

0027番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲ 1b64-XyKe)2023/03/20(月) 23:17:59.10ID:mrApuYUb0

なんで株式を優先したん？

0028番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW d111-DUxS)2023/03/21(火) 00:00:03.45ID:oJzsS77t0

コーラブル債も消滅でいいの?
本体かグループ会社とかで最近募集してたよね

0029番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW a1a2-l3pi)2023/03/21(火) 00:01:30.98ID:mTztsUjq0

株以下の存在じゃ利回りは相当高くしないと誰も買わんな

0030番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲ c9d2-ijvT)2023/03/21(火) 00:06:40.51ID:oe0lf4rO0

メザニンっていう言葉の響きだけ覚えて帰ればいい

メザニン丼考案してようつべの神となれ

0031番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲ c9d2-ijvT)2023/03/21(火) 00:07:42.01ID:oe0lf4rO0

>>27
サウジアラビア王国政府が大株主だから
スイス人は汚いよ

0032番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲW a90d-EsCV)2023/03/21(火) 01:11:22.90ID:ES610IHv0

株式は交換で救済されるのか
劣後とはいえわざわざ社債買うメリットがないやん　わろー　草

0033　 (ﾜｯﾁｮｲW 7163-v3al)2023/03/21(火) 02:21:46.91ID:RRRL5VBo0

劣後ローンで救済したのは何だっけ？