米国株投資家の致命的問題点：ブリッジウォーター 過去40年なかったインフレが来た。様々な要因から今後は景気後退もあるかもしれない。 [718158981]
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とても長い期間で見た通貨のサイクルとは・・・概してペッグされるところから始まる。
そのペッグに関連する信用問題が生じ、ペッグが外され、金利政策に重点が移行する。
最終的には金利政策と法定通貨について、あまりにも緩和的政策を用いすぎて、通貨への信認が失われる。
ジェンセン氏が自社ポッドキャストで3月14日、ウクライナ戦争、スタグフレーション、変化を続ける世界における投資戦略のインタビューを受けている。
その中で、通貨、特に主要準備通貨が繰り返してきた変化について説明した。
同氏は、長く続いた米国の拡張的な金融・財政政策により、米ドルに転機が起こりうると考えているのだ。
信認回復のために・・・ボルカーのような高い実質金利と規律強化を行うか、再びベッグするかに戻さざるをえなくなる。
ジェンセン氏は、前者つまり金融引き締めによりドルが危機を回避する可能性があると話す。
利上げし、中長期の金利上昇も許容する結果、インフレが抑制され、人々のインフレ期待が高まらずに済めば、ドルが大きく下げる理由は少なくなる。
一方、同氏は、そうならない場合もありうるという。
その場合、米経済はズルズルとインフレ圧力を引き摺ることになり、主要準備通貨であることが逆風になってしまうという。
世界に吹き荒れるブローバル化の巻き戻しにより、これまで持っていた準備通貨を手放そうという機運が高まりかねない点などを理由に挙げている。
「それが、世界におけるドルの地位が疑問視される中で、おそらくドルのインフレ・リスクを増やす。
だから、通貨をペッグするか、過去10年とは全く異なる金融政策で『ある意味』ペッグするかになる。
過去10年、答は常に緩和だった。
今日、インフレが上昇し、答が同じではなくなった。」
かつて望まれたインフレだったが、いまや米社会における最大の問題となった。
インフレを望んでいた時期こそ金融緩和が決まりきった答とされたが、今は真逆だ。
インフレがドル相場を危ういほど押し下げるようなら、為替をペッグするか、金利を高くして「ある意味」ペッグするかの選択になる。
ジェンセン氏は、米国一辺倒の考え方に危うさを感じているようだ。
為替だけでなく、広くポートフォリオの組み方について投資家には思い込みがあると指摘する。
過去、米国があまりにもうまくいったための思い込みだ。
「過去10年ほとんどの投資家にとっての課題の1つは、投資分散がひどい状況だったこと。
米国株がいいとして、多く持つほど良い結果だった。
米国株以外のものに分散すればリターンが下がり、リスク・バランシングも改善しなかった。」
米国株が驚くほどすばらしいリターンを上げたため、他の資産クラスを入れて分散することがマイナスにしかならなかったのだ。
10年以上かけて投資家はこうした感覚に慣らされてきた。
そこに過去40年なかったインフレが来た。
様々な要因から今後は景気後退もあるかもしれない。
これまでより重要になっているのがバランスを取ることであり、とりわけスタグフレーションのリスクとバランスを取ることだ。
スタグフレーションのリスクこそ、ほとんどのポートフォリオにとって致命傷になる。 インフレは落ち着いてきたとか言ってるのもあるしこの手の記事は本当に適当 ドルの価値が毀損する頃には日本円の価値なんてカスゴミになってるから
日本円よりはドル持ってる方がマシ これだけ注意喚起されてるドル以上に安くなっていく円 結局レバナス民も助かったしバカになって買うが正しいな >>10
そうだよ
ブリッジウォーターは世界最大のヘッジファンドだけどインデックスファンドの比率が高い >>13
ビットコインすら馬鹿になって買ってたヤツが正しかったもんな >>13
これから金利がガンガン上がっていくからまだ助かってないって記事なんだが？ >>10
それが正解だった時代が終わるかもしれんて記事なんだが？ >>14
これつまんねーよな
最初に大規模に金集めた方が勝つクソゲーじゃん
多分日本から証券会社無くなるよな >>17
この手の危機を煽る記事は腐るほど見たよ
結局itバブルもリーマンショックも乗り越えて米国一強になった この流れは今後も加速するだろうね インフレは来てなかったじゃなくて
国家債務上無視してデフレということにしてただけだよな
インフレはずっとしてていまはハイパーインフレ 新興国株が高パフォーマンスで米国株が低パフォーマンスだった2000年代みたいになるということだろ >>19
ちょっと不安なのがもはやリーマンショックでとった手段は使えないということ もうこれ以上紙幣をプリントしまくるのは出来ない ジャップランドでジャップを誤魔化せたからいけると思ったんだろうな
ただの万歳突撃ブゥドゥーをまじでFRBもECBも信じた
中銀に通貨の番人以外の責務など害悪でしかないと証明した ロシアウクライナ見てて思うのは欧州は廃墟になる可能性はまだある
アメリカは全土が灰になるのはないのでやっぱりドル安定だよ >>25
そんなことはない、むしろ株以外の投資先を考えろという話 >>26
戦争もしていないドルが不安定になってるって話なんだが MMTはすでにアメリカ日本で実践済み、これから結果が出るという話 インフレ時に株手放せとか釣り記事にも程があるというか個人投資家バカにしすぎ インフレヘッジに株を買えとかいう珍説も散見し始めてる 企業型DCも積み立てNISAも分散投資とかしてるやつはアホやろ
全力アメ株インデックスで退職金作りしないと老後生きていけないぞ (´・ω・｀)楽天カードマン月初高値掴みという無能のの極みがまた今月も 金利が上がりまくってた時代って債券が株式をアウトパフォーマンスしてて
その時期は株じゃなくて債券買うのがベストの選択だった
40年くらい前の話だけどな
今みたいにインデックス教徒が幅をきかせるようになったのはここ40年の低金利時代の話 >>35
楽天指標って知ってる？三木谷が手を出す案件は敗北するって話
モバイル事業（孫正義の何周遅れ？）
イーグルス（田中将大を筆頭に高給FA選手）
ヴィッセル（超高給イニエスタ...）
レバなんとかという怪しい金融商品、これも大和の後追い 80年代に書かれたピーターリンチの投資解説本には、「リスク回避の為には株式投資だけじゃなくて企業や公的団体の債権を買え、私は債権比率が6割超えてる」って書いてあるからな >>37
散財してくれるのでいいじゃん
楽天モバイルという噛ませ犬のおかげで回線安くなったよ 株、債券、REIT、GLDの4均等にすれば無敵じゃん 一年後2年後死ぬならまだしも
下げて困ることはない
買うだけ 昔と違って株にはインデックス積み立ての資金が
定期的に入るわけだろ
昔より停滞はしにくいんじゃね？ インフレヘッジ目的で米株に投資する人が増えたという報告もあったぞ そういうのって私にはこう見える
地獄にたらされた蜘蛛の糸にみんながぶら下がる
これの意味するところはわかるよね >>44
完全に提灯記事でﾜﾛﾀ
だったら中央銀行が株買っちゃえよ >>46
じゃあどうすんだよ(;´Д`)しょっぺぇ分散投資しかないのん？ >>47
じゃあどうするかじゃなくて、そういう背後に証券会社がいるようなアフィ記事を真に受けちゃダメだ
そうすればどういう行動をとれば負けないかわかってくるはず >>48
一時はドル全力にしてたけど、この間の125円で円に戻して
様子見で先進国インデックス買ったんよ、失敗だったかなぁ >>32
他に何買うんだよ
ゴールドはもう遅いし国債も逆イールド 米株買って配当貰いつつ放置でいいよ
アベコイン暴落のヘッジには充分よ >>52
既にインフレが発生してて、日本とアメリカはスタグフレーションになるので
ゴールドはいまだに鉄板、あとは資源国かつ債務の少ない国の通貨（オーストラリア等）、チャレンジャーはロシアの金融商品
金融危機が起こるとすべての商品、通貨は売られてしまうから注意ね、もちろん株も どーーーーーーーーーーしても投資をやめさせたいらしい
がジャップや中国やロシア株買うなら
アメリカ株を買う 資源国だからって豪ドル買う奴は馬鹿
資源と豪ドルに大した相関性ないから
まさにど素人の投資 >>30
インフレ対策で金融引締め（利上げ、QT）があるという話。
長期的には、株もインフレのヘッジにはなる。 ブリッジウォーター・アソシエイツがそう言うなら安心して投資できる 景気後退でもインフレだから現金だと目減りするから株買ってた方が安心 >>59
長期金利上昇とインフレで株の実質リターンが低下する場合がある
アメリカの70年代から80年代前半に米国株に投資していたら
預金して利息受け取ってた方がマシレベルだった インフレが来たんだって
日本人の平均年収どんどん下がってるのに
世界では物凄いインフレなんだって >>19
ざんねんながら今回はインフレしちゃってるんだ 当のブリッジウォーターは昨年末まではディフェンシブな米国株の銘柄を買い増してたはずなんだよな ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
