【米国株】60／40戦略は「休息中」、この先復活 1988年以降最悪のパフォーマンス 今後10年間リターン、過去10年間を上回ると予想 [718158981]
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60／40戦略は「休息中」、この先復活へ－モルガン・スタンレー
Tassia Sipahutar
2022年7月25日 23:01 JST
60／40の上期パフォーマンス、1988年以降で最悪
今後10年間リターン、過去10年間のほとんどの時点を上回ると予想
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-07-25/RFKMSCT1UM0Y01?srnd=cojp-v2 株式60％、債券40％という古典的な60／40ポートフォリオは単に休息中であって、死に絶えたわけではないと、モルガン・スタンレーのチーフ・クロスアセット・ストラテジスト、アンドルー・シーツ氏が述べた。60／40ポートフォリオは今年上期のパフォーマンスが1988年以降で最悪だった。
シーツ氏は24日付リポートで、欧米での今後10年間の60／40リターンは過去10年間のほとんどの時点を上回ると予想、より高い長期リターンが見込めると指摘した。
60／40ポートフォリオを追跡するブルームバーグの指数は今年１－６月に17％下落し、上期として88年以来の大幅な落ち込みとなった。インフレ加速と米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）による利上げで債券が急落するとともに、株式は弱気相場入りしたためだ。
シーツ氏は、最近の下落によって60／40戦略は金融引き締め局面では成り立たないのではないかとの疑問が高まったことを認めた上で、過去の大幅下落では「投資家は債券をより多く保有しておくべきだったと後悔したが、今年は何も保有していない方が良かったと思っている」と述べた。
しかし同氏は、株式と債券は今は正の相関関係があるとしても、値動きが異なる日も多いとし、かつてほどではないにせよ債券は引き続き有力な投資の分散先だとみている。
原題：The 60/40 Strategy Will Make a Comeback, Morgan Stanley Says
（抜粋） 🏤 文 🚗 ン 🧧 タ 🔵 は 🦴 明 👮 鮮 🦕 サ 🥖
· 60/40の上期パフォーマンス、
1988年以降で最悪 今後10年間リターン、
過去10年間のほとんどの時点を上回ると予想
🌬 鶴 📵 サ 🚲 韓 🕝 は 😙 子 🥝 ン 🚓 タ 🥙 まだ利上げは残ってるけど相場は未来を見てるから利上げが完了する前に底を打つと思う
今から債権を買っていっても3年後には儲かってるだろう どちらも金利上昇に弱いのでそういうときもある
長い目で見たら安定的 今回の利上げ局面では何買ってもしょうがないから投資しないが一番になるから難しいわな。
空売りすればどうにかなるが長期だとな。 >>11
オールウェザーポートレートで御馴染みのレイ・ダリオさんですら空売りする必要があるとか言ってるしな 金利産まないにしても金と株式の分散が最強ちゃうか
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