サマーズ元米財務長官、金融引き締めの継続を主張。リスクに直面しようとも。11月0.75、12月0.5ポイント利上げの市場予想を整合的と発言 [718158981]
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サマーズ氏、金融引き締めの継続を主張－リスクに直面しようとも
アンスティー・クリストファー
2022年10月8日 6:21 JST
長期インフレ期待の安定、金融当局の引き締め決意表明が理由と指摘
11月に0.75、12月0.5ポイント利上げという市場予想と整合的と発言
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-10-07/RJEDXZT0AFB401?srnd=cojp-v2
サマーズ元米財務長官は、連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）はこれまで示唆してきた通り、さらなる金融引き締めを実施することが重要だと述べた。それに起因する金融リスクに直面しようとも継続すべきだと主張した。
サマーズ氏はブルームバーグテレビジョンに対し、「金融安定への懸念を理由に、インフレが定着し始めるのを避けるのに必要な金融政策を講じるべきでないと提案するのは非常に間違っている」と発言。「金融面でトラウマになる出来事のようなものが発生するリスクはある。しかし、ＦＯＭＣに政策変更を迫るような大きな出来事に発展する可能性はかなり低い」と語った。
ＦＯＭＣは３月以降、合計で３ポイントの利上げを実施。ドルが上昇し、世界中で経済を圧迫している上、社債プレミアムを押し上げている。その結果、危機を発生させる恐れがあるため、ＦＯＭＣは利上げペースを減速させるべきかどうかの議論が高まっている。
長期のインフレ期待を示す指標が比較的安定しているため、ＦＯＭＣは積極的に利上げを実施する必要がないとの議論があるが、サマーズ氏はそれに反対を表明。長期的な物価安定見通しには、金融当局者が引き締め継続の決意を表明していることが寄与しているとし、引き締めを最後までやり通すことが肝要だと述べた。
金融市場は11月１ー２日のＦＯＭＣ会合で４回連続の0.75ポイント利上げが実施され、12月にも0.5ポイント利上げがあると予想している。サマーズ氏は自身の見解が現在、この見通しと整合的だと話した。同氏はハーバード大学教授でブルームバーグテレビジョン寄稿者。
原題：Summers Urges Fed to Keep Tightening, Even as ‘Collision’ Looms（抜粋） When I met you in the summer♩ これまでCPIが発表されて高インフレが確認できても期待インフレ率は低下してたのに
金曜の雇用統計のあとは期待インフレ率上昇したからな。市場は高インフレが長期化することを受け入れ始めてる
これは1970年代の長期低迷の再現だわ 中央銀行は物価の番人だから当然。
まあここまで放置したミスを取り返そうと必死なんだろうけど。 もっと一気に上げても良いんじゃないの
その場合一気にドル高円安（というか他の通貨が全面的に安くなる）も進むけどな アメリカのバラマキまくった上でこのインフレって状況を見ると、到底MMTなんて無理なんだなと分かる
この状況で増税なんて政治的にできるわけない
サマーズはやるべきだと言っているけれど 元官僚があれこれいうのは何なの？
本当に個人で言ってるのか
それともあらかじめ立場の軽い人に言わせておきたい偉い人が言わせてるのか サマーズってちょっと前までセキュラースタグネーションとかいって
金融緩和＋財政出動派だったんだが変わったなあ
クルーグマンとかどうなってんだろ？ >>13
いちおう、政治的なプロセスを通さず一定の閾値を超えた時点で税による回収が入るシステムにしろって主張なんだっけ
ほとんど革命に等しいような政治改革ではあるな 利上げ利上げって全然インフレ抑えられてねーじゃん
本当に効果出てんのかよ？ 全く利上げ効果出てないのに
妄信的に続ける無能さは日銀と同じだな >>6
だいたいコストプッシュインフレを
金融政策でコントロールするってのが無理あるわけで
そりゃ下がらないならみんなインフレを受け入れるわな
いくら高くても生活はしてかなきゃならんわけで 素直に株価落ちればリセッションの空気が出て原油も暴落するのに
欲深いバカどもが株価維持しようとするから一向にインフレが終わらない >>15
変わったなあとかじゃないだろバカかよ
誰がインフレしまくってても死ぬまで金融緩和しろとか言ってるんだ >>17
インフレ対策のための利上げではなく戦争のための利上げだから
物価統制がない状態で戦争に使う物資の需要が増え続けると通貨の流通が拡大し続けるから利上げして物価を抑え込む第二次大戦終了直後の時もベトナム戦争の時も同じ
解決するには戦争が終わるか、物価統制するかになる >>22
もう昔と違うんだよ
世界中どこにいてもアメリカの通貨や株が簡単に買える
アメリカで金融引き締めすればするほど
世界の”一般人”がドルを買い集める
結果他の国では引き締め効果が出てアメリカでは見掛け上
金余りになるって事よ
アメリカ人だけが株を買っているわけじゃないんだよ 株式市場が恐慌きたすまでハッタリでもいいから締め付けの姿勢を強めろ
雇用と消費マインドをブチ壊せばインフレは止まる >>25
セキュラースタグネーションの頃は金融緩和じゃ大した効果がないってんで
財政出動を主張してたけど結局やりすぎたってことなんですかね >>13
MMT否定派だがインフレ要因の大きさでいうとバラマキは主原因じゃないからな
まあいずれにせよ、コロナ騒ぎの前からオイルショックで「不況下のインフレ」を指摘していた俺としては
どっちにしろ意味はないが >>18
それはおまえが根本的に考え方がおかしい
利率を上げなかったらどうなったかを考えず
上げても変わりねえじゃねえかというのは
コロナのときの検査と同じ つまり積立NISAは損切りしたほうがいいってことか >>31
今問われているのは急激な金利引き上げによる弊害
アメリカの経済を守る為に他の国、主に日本とヨーロッパの経済が
死んでも良いのかって事 >>14
アメリカの財務省含めて全員FEDの派閥だよ
何が楽しいのか資本主義の管理をしたがる人が多いらしい EUは70年代オイルショック構造と同じだから政策金利を弄っても意味がない
燃料費や電気代が安くなるにはサプライチェーンやエネルギー開発の見直しという政治的に解決するしない
アメリカはサービス業やリーマンショック以降に賃金や資産が増えなかった層が中心の賃金インフレとEUとは別物
これは富裕層の税金を上げて底辺の社会保障を厚くするしかない
金利上げて景気をオーバーキルしたところで何の問題解決にもならんよ
つまり両地域とも政策金利を高止まりさせれば民衆は職も失い暴れだすだけ >>20
お前らの好きな隣の国が利上げしても焼け石に水なんですけど >>9
FRBって物価と同時に雇用の最大化もやらないと
いけないんじゃなかったのか？ で、どうすれば儲かる？
米国株から離れた方がいいる >>17
効果あるに決まってるだろ
経済学を勉強してくれよ... >>19
何も無理ないし、歴史的にも普通やん
オイルショックの時も利上げでインフレ退治したのに
無知すぎワロタ でもすでにマネタリーベースが減り出してるけど
その急いで利上げをするほどなんかな？ >>33
いや、欧州もインフレ抑制のために利上げしてるだろ >>36
え、つまり利上げすればインフレ抑制できるんだから問題解決になってるやん >>42
日本がオイルショックになった時は
前年にマネーストックを25%にまで増やしたから
原油価格と合わせてとんでもないことになったんだよね これだけ経済に詳しいケンモジたちが日本銀行運営してくれれば日本経済どころか世界を救えるのに・・・！ちくしょう で、どうすれば儲かる？
米国株から離れた方がいい？ >>45
どうやって住宅ローン返すんだよ
どうやって社債発行するんだよ
本当にアホやな リフレ派の認知的不協和がやばい領域に入って利上げにインフレ抑制効果はないとか言っちゃってるの
かなりバカ丸出しなんだけど気付いてないのかな >>50
利上げすればインフレ抑制できるから問題解決してるよね？反論できる？ とりあえずECBと違ってFRBの場合は物価だけで
なく雇用も良くしないといけないルールだから
行き過ぎた引き締めは違反ではないのかな？ 歴史の教科書にはアメリカのバカな政策のせいで世界大不況になったって書かれるだろうな >>53
行き過ぎた物価を抑えないのも違反ですよね
少しは頭使おうよ
元の低インフレ低失業率に戻すにはインフレ退治するしかないでしょ ここまで大きくなったインフレを抑制するための利上げにイライラしてるリフレ派ってもはや脳が壊れてるだろ >>53
雇用が悪くなってないからその理屈でも利上げが正当化される >>57
まあ悪くなるまでやらないと意味ないんだけどなw おい！土日に言うの止めろや！
しかも月曜休場やんけ！ 利上げしまくってるけどFRBは金利収支赤字にならんの？
さすがにもう限界なんじゃないの？ でも、ジレンマなのかトリレンマなのか知らんし、各用語の定義にもよるけど
＞最大限の雇用、安定した物価、および適度な長期金利
って多分同時に達成するのは無理か困難だよね
DeepLによる翻訳
連邦準備法（Federal Reserve Act）
https://www.federalreserve.gov/aboutthefed/section2a.htm
Section 2A. Monetary policy objectives
The Board of Governors of the Federal Reserve System and the Federal Open Market Committee shall maintain long run growth of the monetary and credit aggregates commensurate with the economy's long run potential to increase production, so as to promote effectively the goals of maximum employment, stable prices, and moderate long-term interest rates.
[12 USC 225a. As added by act of November 16, 1977 (91 Stat. 1387) and amended by acts of October 27, 1978 (92 Stat. 1897); Aug. 23, 1988 (102 Stat. 1375); and Dec. 27, 2000 (114 Stat. 3028).]
第2章 A．金融政策の目標
連邦準備制度理事会および連邦公開市場委員会は、最大限の雇用、安定した物価、および適度な長期金利という目標を効果的に促進するため、経済の長期的な生産増加能力に見合った通貨および信用総額の長期的な伸びを維持するものとする。
[12 USC 225a。1977年11月16日の法律（91 Stat. 1387）により追加され、1978年10月27日の法律（92 Stat. 1897）、1988年8月23日の法律（102 Stat. 1375）および2000年12月27日の法律（114 Stat. 3028）により改正された]。 >>52
もうインフレピークアウトしてるだろ
焦点は利上げでインフレ抑制の場面なんてのは終わった
それでもまだ利上げの話をしてるのは底辺の賃金が上がるのを嫌ってもっと利上げして景気を殺して賃金を下げようとかいう利上げ狂気派w
そんなに二年後にトランプ政権誕生させたいのかよ
そっちのほうが長期的にアメリカ経済にはダメージあるわ >>63
インフレ抑制場面は終わったって言ってるのは世界中でお前だけやな >>63
それに仮にインフレに抑制的な金利水準に既に達しているとすればお前の主張だとそれも悪なので今すぐ利下げしなきゃいけないけどそんなこと言ってる人皆無だよな >>62
金利なんての戦争の戦略で例えれば突撃か撤退の合図でしかない
今まで散々ゼロ金利で突撃言うてたのにいきなり全軍撤退なんてなれば出口に殺到して自軍が死ぬ
金利でやるべきことはもう終わった
今やるべきはきめ細やかな税制改革だけどそんな話が出てこずにまだまだ金利上げて景気ぶち殺すぜと燥いでるのが今の金融界隈w そういやこいつリフレ派だった気がするけど
私がすべて間違ってましたと土下座したのか？ >>64
RBAがコンセンサス予想より低い利上げにとどまったの知らないのに世界のインフレ動向にああだこうだ言ってるのかよ
きみはひろゆきみたいな輩やなw >>68
つまり利上げは継続やん
景気を殺さないとインフレを目標値まで下げることはできないってのがサマーズの意見だけど
景気後退せずにインフレを目標値まで持っていけるという根拠がないよな
あるの？ >>67
インフレが起きた以上それを抑制する必要があるって言ってるだけの話で一貫してるやん
異常なのはインフレが起きた時だけ金融政策に意味はないって言い出すエセリフレ派だろ >>69
はい論点ずらし
おれはひろゆき話法に付き合う気はないしレス読み返してくださいとしか言いようがないね 何もせずにそのうちインフレは萎んでいく一時的なものだからってもう2年くらい言ってたけど全部外れてサマーズの言う通りにインフレ高騰しちゃったよな パウエル「2022年はサーキットブレイカーが一度もない、これこそ理想のソフトランディングである」 >>71
え、お前は何が言いたいわけ？
景気後退させずにインフレは収まっていくと考えるならならさっきの俺の質問に答えればいいだけだし
インフレをこれ以上抑制する必要はないって言うならなんの問題解決する気もないってことになるけど
最初から論点一切ずれてないぞ 森永康平曰く
サマーズ「政府の債務残高の対GDP比はあまり意味がない 政府の純利払費がGDPの２％に収まるようにすれば良い」 >>66
最初の2行ってそれになんの問題あるの？で終わりなんだが
インフレ抑制のために景気を殺してるだけやん 自由市場と中央銀行の存在は相反するって誰が言ってたかな FOMCドットプロットでは来年中に金利のピーク
金利2.5%まで戻るのは2026年以降
https://i.imgur.com/vTldcDG.jpg >>74
君のレスは金利が経済の万能法則でインフレや景気なんてのは金利でコントロールできるって考えで語ってる
おれからすれば金利なんてのは物理法則で例えれば重力法則程度の位置づけ
社会や景気では他の要素の方が重要で今は重力強くしたところでみんな動けなくなって死ぬだけだから他にも注目しなければいけないって話し
まだ金利金利だの言うてる経済学や金融界隈はバカしか居ないと嘆いている MMTが主張しているように金利政策ってのはインフレ抑制にはあまり効果的ではないよな
ここまで 米国は利上げ＋増税コンボすりゃいいんだけどね
Sales Taxは州法でありFEDは管轄外だっけな
難しいね >>40
今はアメリカ株の信用やってる証券会社があるだろ空売り一択
ワシはやらんけど( ´・∀・｀) >>78
5%もいかないのかよ
8%くらいいくと思ってたのに >>79
え、お前自身が利上げで経済がオーバーキルされる言うてるやん笑
コントロールできるやん
言ってること無茶苦茶やな >>80
その理屈だといくら利上げしても景気後退しないってことになるよな
そんなわけないけど笑 てか金利しかみんな注目しないから金利についてしか言及しないという悪循環がダメだよな
FRBのレボ政策がM2の伸びを鈍化させてるのはこれまでのQTの実績からもこの先の絞りがどの程度になるか定量的に分かるじゃん
金利より資金需給に焦点当てなければ金利という氷山の界面に出てる部分だけ見てあれこれ言ってるだけになるわ
まあそうなると金利しか理解できないアホは金融政策の談義についていけなくなるから読者もいなくなるし派手で分かりやすい話しかしなくなるんだろうなw >>51
短期長期でも変わるからな
長期ではサプライチェーンの課題は投資によってしか解決できんから金利は低いほうがいいだろうし
短期ではインフレ率がぶっ飛んでるから抑えるために金利上げて速度コントロールしないといけない但しクラッシュするとまたさらなる金融緩和へ
俺はまあ両者の言い分は理解できるが、どの程度が中立金利より上かはわかんねえわ >>85
12月に修正するよ
インフレ抑制できてなけりゃターミナルレート引き上げる >>86
君みたいな無理解と無知は怖いな
おれも気をつけないと >>73
このバカ議長就任当初はハト派だったろ
今では財務長官に納まったイエレン前議長が今になって
「もっと早く利上げすべきだった」とか抜かしてるけど
まあ裏で機関投資家と通じてるんじゃないの
○○までは緩和しますから今のうちに逃げて下さい
○○からは引き締めますんで、みたいに
( ´・∀・｀) >>90
どうだかねえ
この一ヶ月降伏宣言のような発言が各所から出てきたし
特に国から
通貨危機を恐れてさらなる鷹派にはいきにくいだろ >>91
結局何も質問に答えられなくなってて笑った
利上げして景気後退となればインフレが抑制されるので「何の問題解決にもならない」というお前のレスは誤りってことでいいんだよね？ アメリカのインフレは良いけど日本のインフレはこれから本番 >>92
パウエルがバカで愚かでゴミクヅなのは同意だけど世界の銀行家がベタベタなのは違うと思う
あいつらは承認欲求だけで生きてるキチガイだからお金に関してはまだクリーンだと思う NY連銀のウイリアムズは2023年も利上げして行くって言ったぞ
こっちのほうが発言力強えから金利はまた4%まで押し上げるぞ >>94
マジでそれそれひろゆき芸ってわからんの？
答えると枝葉末節を突っついて答えないと君の勝手なレッテルで議論が進んでいくからレス読んでって話なんだけど
とりあえず君の自説は金利でインフレ抑制できるってことだろ？
それについてはその通りだけどこのスレで引っばってきたニュースソースのテーマはサマーズや最近の金融政策議論の話はそんな当たり前過ぎる話しは内包されてて経済や社会政策を含めた議論がなされてるんだぞ
インフレ抑制なんてのは手段であって目的は別だから >>98
いや>>1の記事って100%金利水準に関する話でしかないだろ
お前だけの論点を勝手にスレ全体に広げられても... 70年代のインフレはボルカーがPUI PUIと金利を上げていったおかげで解消されたって認識なんだけど、もしかして学派によって色々あるのか。 12月0.5ポイントはありえないだろ
絶対0.75行くぞ
俺は読めた 食品業界で働いてるがここ10年で原料費は1.5倍以上になっている
ステルス値上げと生産性工場でカバーしてきたが値上げをしないともう限界 >>100
いるんだよなんでもかんでも反対したいやつ 景気後退上等でインフレを退治すると言うのはつまりデフレ上等だということ
デフレはだけは絶対ゴメンというのはあまりにも虫が良すぎる
というか今の状況下だとデフレは嫌だ≒もっとインフレになれってメッセージと化してるから
本気ならデフレへの恐怖感を一端は棚上げにするのは不可避だと思う オイルショックは田中角栄の日本列島改造計画で
行き過ぎた財政出動も原因の一つだな つまり年内の株式市場は
もうダメって事だな！！
解散！！ 経済の力強さが逆に仇となるとかバイデン疫病神すぎて笑えない 消費者物価指数が良くて景気がいいままなので利上げ観測が広がり株価が下がる
景気良い=下げ要因という奇異な地合い😳 >>108
株価と実態経済の関係って実際よくわからないぞ 来週の米国指標
10(月) 米国市場やすみ
11(火)
12(水) 米国PPI（コアPPI）
13(木) 米国CPI（コアCPI）
14(金) ミシガン大消費者信頼感、小売売上高 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
