世界の投資家、習氏演説で始まる中国共産党大会に注目。ゼロコロナ、テクノロジー覇権、不動産不況、低成長、外交政策、環境巡る野心 [718158981]

?2BP(2000) · 2022/10/14(金) 14:43:58.16

世界の投資家、習氏演説で始まる中国共産党大会に注目－市場どう動く
Rebecca Choong Wilkins、Abhishek Vishnoi
2022年10月14日 14:10 JST
習氏の演説後に株式市場で大きなボラティリティーが生じる可能性
外交政策や環境面での野心に絡み株価が動く公算も大きい
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-10-14/RJPV1CT0G1KW01

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:44:11.03

中国の経済と市場に対する悲観論が強まっている。北京で16日に開幕する共産党大会を控え、党指導部が低迷から抜け出すためどう経済のかじ取りをするのか投資家は注目している。

　　党大会は習近平総書記（国家主席）の演説で幕を開ける。中国株の指標ＣＳＩ300指数は今年24％下落。オフショア人民元は年初来でドルに対し約11％下げ、2010年からのデータで最大の年間下落率となる方向だ。中国の経済成長率はここ30年余りで初めて他のアジア新興国全体を下回りそうだ。

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:44:22.73

習氏がこれまでの慣例を破り３期目入りすると確実視される中で、急激な政策転換の可能性は低いが、新指導部の顔ぶれによっては政策の焦点が成長に戻り、市場を支える可能性もある。

　　新型コロナウイルスを徹底的に抑え込む「ゼロコロナ」政策やさまざまな業界に対する締め付け、米国との関係悪化を経て、党が安全保障と発展のバランスをどう取るかが新たな焦点になるとマッコーリー・グループはみている。

　　エノド・エコノミクスのチーフエコノミスト、ダイアナ・チョイレバ氏は「短期的に好転の兆しはほとんどない。長期的には、中国がより現実的な経済路線を選択するかどうかと、米中関係改善の見通しという２点が回復を左右する」と話す。

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:44:42.65

ゼロコロナ
　　国慶節（建国記念日）の連休後、党機関紙の人民日報は連日の論評で、習氏肝いりのゼロコロナ政策を擁護。習氏が国家主席としての２期目の任期を終える来年３月の全国人民代表大会（全人代）までは少なくとも、実質的な政策変更はないとの見方が大勢だ。

アメリカン大学で中国エリート層の政治について研究しているヤン・チャン助教は経済再生を託される「新しい首相が政治的力を駆使し習氏を説得し、何らかの変更を認めるよう促すことができるかどうかに大きくかかるだろう」と指摘している。

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:44:54.59

習氏の演説後に株式市場では、大きなボラティリティーが生じる可能性がある。以下は注目すべき銘柄だ。

中国旅遊集団など主要観光関連株
中国国際航空など航空株
金沙中国（サンズ・チャイナ）を含むカジノ株
海底撈インターナショナル・ホールディングといったレストラン関連株

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:45:08.42

テクノロジー覇権
　　共産党大会を前に、米国のバイデン政権は中国のテクノロジー面での野心的な取り組みを阻止しようと包括的な対中規制を打ち出した。

中芯国際集成電路製造（ＳＭＩＣ）
華虹半導体
韋爾半導体（ウィル・セミコンダクター）
　　バイデン政権の発表を受け、こうした中国の半導体メーカーが株式市場で売り込まれたが、テクノロジー覇権を狙う習氏がサイエンスを重視するセクターに向け刺激策を強化すれば、値上がりする可能性もある。

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:45:31.60

不動産不況
　　不動産セクターはかつて、中国経済の屋台骨として成長を支えてきたが、今は政府が進める過剰債務解消の標的となっている。ただ、当局は住宅市場の低迷に歯止めをかけようともしており、ここ数週間に地方政府が打ち出した一連の刺激策は、今後も緩和策が続く可能性を示唆している。

ドイツ銀行のＡＰＡＣ（アジア太平洋）クレジット分析責任者オーウェン・ガリモア氏は「さらなる段階的な政策緩和を期待しているが、浸透するかどうかは依然として大きな問題だ」と述べる。本物の不動産セクター回復は、住宅購入者の信頼を取り戻すことと住宅販売・価格の持ち直しによるところが大きく、ゼロコロナ政策の緩和なしには難しい状況だ。

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:45:46.51

低成長
　　世界銀行によれば、中国の国内総生産（ＧＤＰ）成長率は今年2.8％と、昨年の8.1％から急低下すると見込みで、東アジア・太平洋地域で予想される成長率3.2％を下回る。

　　ここ数年、経済成長率目標が強調されなくなったことを受け、経済成長を巡る習氏の発言が注視されている。経済政策を担ってきたトップクラスの幹部何人か今年引退すると見込まれる中で、誰に経済運営が託されるのか手掛かりも得られるだろう。シティグループの余向栄氏らエコノミストは新たな経済チームが誕生する来年が「焦点」となりそうだとみている。

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:46:15.86

ルーミス・セイレス・インベストメンツ・アジアのシニアアナリスト、ボ・チュアン氏（シンガポール在勤）は、党大会中に中国人民銀行（中央銀行）と金融監督当局が記者会見を開くのが一般的であり、「人民元に関し鼓舞するような話がなされる公算が引き続き大きい」と分析している。

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?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:46:29.15

外交政策
　　共産党は習指導部がこれまで進めてきた攻撃的な外交政策を堅持する見通しだ。習氏は改革開放路線を敷いた鄧小平氏が唱えてきた「韜光養晦（爪を隠して静かに力を蓄える）」戦略をすでに転換している。

　　ここ数年、米中間の緊張の中心となっているのが台湾だ。中国が領土の一部と見なす台湾の再統一を図る動きを加速させる兆しがあれば、金融市場に動揺が走るかもしれない。ウォール街の企業はすでに大中華圏で事業を行うリスクの見直しを行っている。中国の軍事的野心が強まれば、以下のような関連銘柄が値上がりする可能性もある。

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:46:42.19

中国航発動力（ＡＥＣＣアビエーション・パワー）
中航沈飛（ＡＶＩＣ瀋陽エアクラフト）
中国航空科技工業

?2BP(1000) · 2022/10/14(金) 14:46:54.20

環境巡る野心
　　習氏は環境面でも野心的な目標を強調している。60年までに温室効果ガスの排出を実質ゼロにする「カーボンニュートラル」を掲げているが、目標達成に向け新たな措置の発表があれば、電気自動車（ＥＶ）メーカーや太陽光発電機器メーカー、リチウム供給に関連する株式が買われるかもしれない。次の銘柄などが注目されている。

世界最大のソーラーモジュールメーカー、隆基緑能科技
ＥＶ向けバッテリー製造で世界最大手の寧徳時代新能源科技（ＣＡＴＬ）
原題：A Trader’s Guide to China’s Must-Watch Party Congress (1)（抜粋）

2022/10/14(金) 14:54:57.52

三期目途中で江沢民とか胡錦濤死んだらどうなるの🥺

2022/10/14(金) 14:57:05.28

習おじさん、愛してます！の合唱させてるのかよ。安倍ちゃんかな？

2022/10/14(金) 14:58:21.97

習近平思想とかいう中国のカルト規定に引っかかる教育辞めろ😡

2022/10/14(金) 15:06:31.83

PCR検査はいらない、飯をよこせ
文革はいらない、改革がしたい
ロックダウンはいらない、自由をよこせ
指導はいらない、投票がしたい
嘘はいらない、尊重がほしい
奴隷にするな、国民になりたい

2022/10/14(金) 15:09:04.92

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2022/10/14(金) 15:27:45.74

ゼロコロナで国内の不満が溜まってるなか、上手くいくんだろうか

2022/10/14(金) 15:29:55.07

終身国家首席になるんかな？

2022/10/14(金) 17:14:34.30

>>16
キンペーの面目も丸潰れやな

2022/10/14(金) 17:21:29.01

これでゼロコロナやめてくれたらいいんだけどな