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SNSを中心に「レバナス民」が急激に増加 4000万円が92万円まで減少も? 急増する“レバナス信仰”の裏に隠れた投資信託「負の側面」 [718158981]
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4000万円が92万円まで減少も? 急増する“レバナス信仰”の裏に隠れた投資信託「負の側面」
古田拓也「今更聞けないお金とビジネス」
小さい資金でも比較的短期で資産形成ができるとして、一部の投資初心者から人気を集めているレバレッジ型の投資信託。しかし、この類の投資信託は、本来であれば長期投資には全く向いていない。上昇相場においての破格のリターンがクローズアップされがちだが、その裏に隠れたリスクを見過ごして運用をしてしまえば、顧客の人生計画は大きく狂いかねない。
https://www.itmedia.co.jp/business/spv/2112/24/news054.html
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小さい資金でも比較的短期で資産形成ができるとして、一部の投資初心者から人気を集めているレバレッジ型の投資信託。しかし、この類の投資信託は、本来であれば長期投資には全く向いていない。上昇相場においての破格のリターンがクローズアップされがちだが、その裏に隠れたリスクをしっかりと説明しなければ、顧客利益を毀損(きそん)してしまい、長い目でみた業界の利益を縮小させてしまうおそれがある。

 そんな懸念とは裏腹に、TwitterをはじめとしたSNSを中心に「レバナス民」と呼ばれる投資クラスタが急激に増加している。

 「レバナス」とは、大和アセットマネジメントの「iFreeレバレッジ NASDAQ100」、および楽天証券が今年の11月17日にリリースした「楽天レバレッジNASDAQ-100」という投資信託を指す。「レバレッジ」という名称の通り、この投資信託は日々の基準価額の値動きがNASDAQ-100指数(米ドルベース)の値動きに対して、概ね2倍程度となることを目指したファンドである。

 ナスダック100指数は、直近の相場上昇をけん引しているグーグル、アマゾン、メタ(旧フェイスブック)、アップル、そしてテスラなど、「GAFAM+T」をはじめとしたハイテクIT株の構成割合が高い。S&P500などの株式指数と比較して、現状、高いパフォーマンスをたたき出している。

 グーグルの検索ボリュームの推移を示す「GoogleTrends」によれば、これまでの投資信託で代表的なブランドであった三菱UFJ国際投信の「eMAXIS」よりも、「レバナス」が2倍程度検索されている。
https://image.itmedia.co.jp/l/im/business/articles/2112/24/l_ksre1.png
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2022/02/14(月) 09:10:24.55ID:bQwCD3X30?2BP(1000)

その理由はなんといっても足元の相場好調とレバレッジ、そして複利効果による破格のリターンだろう。
https://image.itmedia.co.jp/l/im/business/articles/2112/24/l_ksre2.png
楽天証券「ついに登場!! 楽天レバレッジNASDAQ-100(愛称:レバナス)」(楽天証券より引用)
 楽天証券のWebページでは、2001年から20年間3万円ずつ積立を実施した際のシミュレーションが行われている。その結果は、投資元本720万円に対して資産総額は1億9700万円と27倍まで増加している。仮にレバレッジなしで積立を行っていた場合でも資産総額は4580万円と元本の6倍以上にはなっているものの、レバレッジ型の結果と通常の投信を比較すると、前者に資金が流入するのもうなずける。

金融庁や東証は「長期投資に向かない」とバッサリ
 しかし、「レバナス」をはじめとしたさまざまなレバレッジ型の投資信託やETFは、本来長期投資には全く向いていない。

 金融庁は6月にレバレッジ型の金融商品について正式に注意喚起を行っている。また東京証券取引所も株価指数に連動するETFのうち、「レバレッジ型」や、株式指数の逆の動きを示す「インバース型」のETFを、「高リスク商品」とみなしてETFの分類から外す方針まで示している。

 長期投資を前提とした資産形成制度であるつみたてNISAからも、レバレッジ型の投資信託は除外されており、件のレバナスも当然、つみたてNISAでは投資できない。

 それでもSNS上では「老後資金」を手っ取り早く用意するためであったり、少ない元手で「FIRE(経済的自立と早期リタイア)」を実現したりするために、貯蓄の大半をこのような金融商品に注ぎ込むいわば“レバナス信仰”ともいうべき現象が起こっており、顧客が商品性を誤解した状態で運用を続けている可能性がある。。

 足元では株価が連続で高値を更新しているため、レバレッジのポジティブな効果がクローズアップされているが、運用終了と株価の下落局面が重なると、顧客資産の大幅な減少をもたらすリスクがある。そんな「レバレッジ型投信のリスク」を確認していこう。
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2022/02/14(月) 09:10:50.68ID:bQwCD3X30?2BP(1000)

4000万円が92万円に? レバレッジ投信リスク
 金融市場といえば、ブラックマンデーやITバブル崩壊、リーマンショックといった大小の株価低迷局面にたびたび出くわす。そこで今回は、もしITバブルのピーク前にレバレッジ2倍のNASDAQ100連動投信を1000万円分運用した場合、どのような経過をたどるかをシミュレーションした。

 その結果、もし今後ITバブル崩壊クラスの株価下落局面が発生した場合、その時点でレバレッジ2倍のNASDAQ100連動投信を4000万円運用し続けると、下落のピークで資産額が92万円になる。
https://image.itmedia.co.jp/l/im/business/articles/2112/24/l_ksre3.png
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ファナモ?
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働き方テレワーク金融小売総務人事財務経理マーケ経営
連載
2021年12月24日
4000万円が92万円まで減少も? 急増する“レバナス信仰”の裏に隠れた投資信託「負の側面」
古田拓也「今更聞けないお金とビジネス」
小さい資金でも比較的短期で資産形成ができるとして、一部の投資初心者から人気を集めているレバレッジ型の投資信託。しかし、この類の投資信託は、本来であれば長期投資には全く向いていない。上昇相場においての破格のリターンがクローズアップされがちだが、その裏に隠れたリスクを見過ごして運用をしてしまえば、顧客の人生計画は大きく狂いかねない。
[古田拓也,ITmedia]
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4000万円が92万円に? レバレッジ投信リスク
 金融市場といえば、ブラックマンデーやITバブル崩壊、リーマンショックといった大小の株価低迷局面にたびたび出くわす。そこで今回は、もしITバブルのピーク前にレバレッジ2倍のNASDAQ100連動投信を1000万円分運用した場合、どのような経過をたどるかをシミュレーションした。

 その結果、もし今後ITバブル崩壊クラスの株価下落局面が発生した場合、その時点でレバレッジ2倍のNASDAQ100連動投信を4000万円運用し続けると、下落のピークで資産額が92万円になる。

ITバブル崩壊クラスの下落局面では、4000万円が92万円になる オコスモ作成タップで拡大
ITバブル崩壊クラスの下落局面では、4000万円が92万円になる
 ほかにも、レバレッジ型投信は主に横ばい基調の局面で資産を減らす「減価」リスクが大きいなど、レバレッジ型の投資信託には投資の期待値を低下させる要因も多い。

 確かに、今のNASDAQ100指数はITバブル崩壊当時よりも高値で推移していることから、持ち続ければ何とかなるとも考えられる。しかし、レバレッジ型投信の運用残高が上記の例のように98%も減少してしまえば、繰上償還が発生し、資産額を大きく減らしたまま、運用の継続すら許されないというリスクもある。

 仮に老後資金のために積み立てていたレバレッジ型の投資信託が、運用のラストイヤーで株価急落の憂き目にあった場合は、繰上償還がなかったとしても、残りの寿命ではマイナス分を取り返せない可能性もある。

 確かに短期でのリターン拡大という観点においてはレバレッジ型の投信に優位性がないこともない。しかし、レバレッジの負の側面も頭に入れた上で「出口戦略」を事前に講じておかなければ、早期リタイアどころか顧客の人生計画そのものが狂いかねない。
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2022/02/14(月) 09:11:48.25ID:bQwCD3X30?2BP(1000)

証券会社にとっては収益性が高い商品?
 ここまでは「レバナス民」ばかりやり玉にあげてしまったきらいがある。しかし大和アセットマネジメントの「ツミレバ」をはじめとして、さまざまな金融機関が、レバレッジ型の投信について、長期運用を前提とした運用戦略を行うことを専用のWebページなどで提案している。金融庁や東証が再三にわたり注意喚起を行っているにもかかわらず、レバレッジ型の金融商品に資金流入が絶えないのは、証券会社にとって収益性の高い商品であることも一因だろう。

 レバレッジ型の投資信託には、買付時手数料が最大で2〜3%程度かかるパターンも多い。それだけでなく、信託報酬を含む管理費用もレバレッジがかかっていない投信と比べて2倍ほどのコストとなる。

 通常のNASDAQ100連動型の投信の管理費用が年間0.5%程度であるとして、レバレッジ型の投信はその元本の2倍の額を運用していることから、元本分にかかってくるコストは1%程度になる。つまり1000万円しか運用しない顧客でも、レバレッジ型の投資信託を使ってもらえば、証券会社にとっては2000万円を運用してもらうのと同じ収益が見込めるという“客単価の向上”が期待できるのだ。

  短期間で大きくもうけが出る商品は、短期間で大きく損失も出得る商品だ。顧客の生涯価値を最大化する上では、長期運用を実行する上で決して避けられない株価下落局面について、顧客に認識してもらい、その対処法についても説明するという誠実さが求められてくるのではないだろうか。
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2022/02/14(月) 09:12:03.13ID:msJz6IM40St.V
株で4000万円が92万になんてなる?
FXならともかく
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2022/02/14(月) 09:12:11.83ID:dNQ9Rtcc0St.V
会社にもユーチューブの影響で最近投資信託積み立て始めた人いるけど、上げ相場しか経験してないから
レバナス買いまくってるわ
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2022/02/14(月) 09:13:32.59ID:h2WG96Ju0St.V
貧乏人ほどレバレッジ効かせたがる
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2022/02/14(月) 09:13:37.69ID:lKUO9tfj0St.V
ここで躊躇せず突っ込めるやつが勝つっていつもお前ら言ってるやん
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2022/02/14(月) 09:14:49.40ID:bQwCD3X30?2BP(1000)

ちなみに、もしナスダック100が始まった1980年代から現在まで3倍レバナスのTQQQとヘッジとしてのTMFにドルコスト平均法で積みたてていった場合は平均年間リターンは約38%
サテライトとしてはアリかな?
https://i.imgur.com/D7r0TiR.jpg
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2022/02/14(月) 09:17:14.29ID:HrO60L8F0St.V
レバなしでも4000万が400万になってるやん、そこまできたらあんま変わらんでしょ
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2022/02/14(月) 09:19:19.22ID:7ip31/Gw0St.V
レバレッジ掛けたらデイトレのみにしとかなあかん
人間ってのは想定外の損失被るとまともな思考が働かなくなる
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2022/02/14(月) 09:20:35.65ID:5WfFduP6rSt.V
投資じゃないよ
博打だよ
0027番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (中止W af93-aaj+)
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2022/02/14(月) 09:22:28.90ID:IqJx5Bpz0St.V
楽天民のお金が減って飯うまwww
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2022/02/14(月) 09:23:04.22ID:3jZwqUoQ0St.V
92万の時レバ無しだったらいくらなんだよって言う
そんな小さい差を気にするとかバカだろ
0032番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (中止 a7af-EIIy)
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2022/02/14(月) 09:24:41.79ID:Ms0HEHyh0St.V
一昨年3月に仕込んだS&P500インデックスがプラス100万だけど
マイナスっていつ仕込んだんだよ
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2022/02/14(月) 09:30:40.40ID:/Ra/0gc1aSt.V
>>32
直近でも楽天ナスレバが登場した去年後半あたりから1月にかけて、ネット記事を鵜呑みにして新規参入して大損した連中はたくさんいる
0039番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (中止W cb8f-kbk+)
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2022/02/14(月) 09:31:29.17ID:Fk2qAmfH0St.V
アメリカが死んだら日本も一緒に死んでる定期
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2022/02/14(月) 09:31:49.28ID:uN2+Y17D0St.V
普通の人はsp500のボラティリティにも耐えられないのに、リスク許容度無視してレバナスに突っ込むんだから5%10%落ちただけで阿鼻叫喚になるわな
それでも無視して積み立てればなんとかなりそうだけど人間そこまで強くできてない
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2022/02/14(月) 09:33:12.97ID:7ip31/Gw0St.V
最大ドローダウンなんて言葉知らずに取引してそう
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2022/02/14(月) 09:38:17.62ID:9fY4skCz0St.V
4000万も種銭あるなら現物だけ扱えば良いだろうに
なぜレバなんてやるんだ
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2022/02/14(月) 09:39:58.31ID:24WG/oRq0St.V
庶民に株勧める記事が出てきた時点でもう機関の連中は売りに入ってんだわ
0046番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (中止 a344-irUj)
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2022/02/14(月) 09:41:43.52ID:DJt2INE/0St.V
「靴磨きいつだよ?靴磨きガー!!」

楽天レバナスにこぞったときが天井でしたねw
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2022/02/14(月) 09:52:00.13ID:CNmwjIA70St.V
実際にレバレッジで成功した人見たことない
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2022/02/14(月) 09:52:24.29ID:bQwCD3X30
>>48
だとしても誤差程度 等倍の指数に積み立てるよりはリターンは見込めるだろう 指数そのまんまのQQQが21%だがレバかければ30%台後半だったのは事実ではある
0056番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (中止 b77a-rCQD)
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2022/02/14(月) 10:04:36.32ID:m16/fYpm0St.V
楽天レバナスのスタート地点手考えられる限り最悪だと思うんだけど
なんかからくりがあるんか?
なんで金利上がるタイミングで始めるん
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2022/02/14(月) 10:12:44.65ID:+0TWT6kd0St.V
自己資金だけならロスカットの心配もなくなるのに

何でみんなレバレッジなんかするんだ?

借金して丁半バクチをするようなもんだろ
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2022/02/14(月) 10:14:12.23ID:OSgJWvyU0St.V
なぜレバナスを叩くのですか?

→ 俺より儲けててムカつくから。
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2022/02/14(月) 10:14:21.01ID:DJt2INE/0St.V
>>59
インフルエンサーに金と時間貢いでる
リテラシ―皆無の高卒が
少ない種で一攫千金狙ってるから
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2022/02/14(月) 10:32:33.81ID:L9MH7F+N0St.V
レバレッジ投信は信託報酬だけじゃなくてコンタンゴによる減価もあるからな
よくレバナスの長期シミュレーションしてるYoutuberがいるけど、あの通りにはならない。
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2022/02/14(月) 10:37:40.64ID:JMXyawj/0St.V
>>42
どかんと儲けたいから
ギャンブルやね
0067番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (中止 MMce-fdHv)
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2022/02/14(月) 10:41:02.69ID:qQBnoJBUMSt.V
レバレッジ掛けたら単なるギャンブルと同じだろそりゃ
0072番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (中止W a7af-H0fL)
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2022/02/14(月) 13:42:47.20ID:wsK4e8a+0St.V
楽天レバナスかった人は今どうしてるの?
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2022/02/14(月) 13:49:53.64ID:j7zK92CrxSt.V
レバナスとババカスって発音似てるね。
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2022/02/14(月) 14:18:24.04ID:5Q/bFY1HaSt.V
spxlかいたい
また100までおちてこんかな
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